《随机致富的傻瓜》当当编辑推荐：

《财富》评选的75本商务人士必读书之一。股市的大起大落只发生在须臾之间，借鉴塔勒布的操作手法（这也是不少操盘手正在做的），您将能避免风险，并在黑天鹅出现时大赚一笔。说股票交易者应该人手一册本书绝对不过分。
　　人的本性经常低估随机现象，我们很需要这样的书。妙趣横生、清新隽永且独具一格，令人玩味无穷。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　罗伯特·希勒　畅销书《非理性繁荣》作者
　　本书除了合乎数学原理，读来也趣味盎然、信息丰富，适合一般读者。作者以生花妙笔向不是专家的读者解说，为什么数学重要，以及数学是什么。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　多纳德·杰曼　约翰·霍普金斯大学概率论教授
　　本书常识性知识俯拾即是。如果你是交易员、科学家，或者哈佛律师，本书必读。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　罗·威尔莫特　《衍生性金融商品》作者
　　简单一句话：这本书让人看得入迷。埋首其中，你对生命（以及你的钱财）的了解将大为增进，这可不是随机性的结果。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　伯恩斯坦　彼得·伯恩斯坦公司总裁
本书是《财富》杂志力推的商务人士必读75本图书之一，是一部关于股票投资的经典著作。这也是一本实用的书，股市的随机现象最为典型，大起大落只是发生在须臾之间，但是借鉴塔勒布的操作手法，您将能有效避免风险。并在黑天鹅出现时大赚一笔。股票交易者应该人手一册本书。

《随机致富的傻瓜》内容简介 ：

当还是股市中的一位菜鸟级别的交易员时，作者塔勒布曾成功地在一次股灾中得以幸免，他潜心研究这场风暴达半年之久，认为他的逃脱并不是有比其他人高明之处，完全是运气所致——运气在金融市场中起着重要的作用。但是人们却总是过低地估计了随机作用。忍不住想对事物做出自己的解释．这就形成了种种迷信。由此他写作了这样一部关于运气——随机性的书。
　　塔勒布指出：在基因上。我们仍和未开化的土著人很接近。我们信念的形成。充满着迷信—一即使现今也不例外（或许必须说，尤以今天为甚）。某一天，原始部落的某个人抓了鼻子之后不久，雨开始下了．于是他煞费苦，厶发展出一套抓鼻子祈雨的方法。同样的。我们会把经济的繁荣归功于联邦储备委员会降低利率；或者一家公司经营成功，竟和新总裁“走马上任”有关。类似风马牛不相及的事件屡屡被我们扯上联系，并导致我们在人生的重要抉择关头步步踏错，先机尽失。
　　生活中随机性无处不在。即使是专业的数学家，并精于概率的计算．也往往会被随机性所捉弄，塔勒布最后建言：我们虽然无法避免随机性，但我们可以学着接受它。
　　这也是一本实用的书，股市的随机现象最为典型，大起大落只是发生在须臾之间，但是借鉴塔勒布的操作手法（这也是不少操盘手正在做的），您将能有效避免风险。并在黑天鹅出现时大赚一笔。说股票交易者应该人手一册本书绝对不过分。

《随机致富的傻瓜》作者简介 ：

纳西姆·塔勒布，安皮里卡资本公司创办人，也是纽约大学库朗数学研究所的研究员。曾在纽约和伦敦交易多种衍生性金融商品，也曾在芝加哥当过营业厅的独立交易员。2001年2月正式成为衍生性金融商品交易战略名人堂的一员。获得沃顿商学院MBA学位和巴黎第九大学的博士学位。

当当目录 ：

本书阅读路线图
自序　任何人都会买卖
前言　云中的清真寺
第一篇　梭伦的警语——偏态、不对称、归纳法
　第一章　如果你这么有钱，为什么没那么聪明?
　　塔利波的怀疑论
　　高收益交易员约翰
　　酷热的夏季
　　你的牙医很有钱，非常有钱
　第二章　奇特的结算方法
　　俄罗斯转盘
　　惺惺相惜的同伴
　　有违直觉的真理
　第三章　从数学的角度思考历史
　　欧洲花花公子的数学
　　阁楼中的乐趣
　　个人数字助理的蒸馏后想法
　　蒙特卡罗中的菲洛斯特拉托斯
　第四章　随机性、胡言乱语、科学知识分子
　　随机性与动词
　　蒙特卡罗诗之美
　第五章　最不适者生存——进化可能被随机性愚弄吗?
　　新兴市场高手卡洛斯
　　高收益交易员约翰
　　不懂随机常态的市场傻瓜
　　天真的进化理论
　第六章　偏态与不对称
　　中位数不能传达什么
　　牛与熊
　　稀有事件的谬论
　第七章　归纳法的问题
　　从培根到休谟
　　波普尔的宣传代理人
　　谢谢你，梭伦
第二篇　打字机前的猴子——存活者偏差及其他
　第八章　太多“下一个富翁”
　　如何消除失败之痛
　　双重存活者偏差
　　大师的高见
　第九章　买卖证券比煎蛋容易
　　被数字愚弄
　　无巧不成书
　　我没有结论好下
　第十章　输家全拿——生活中的非线性现象
　　沙堆效应
　　真实世界里外的数学
　　遇雨则倾盆
　第十一章　随机性和我们的大脑——我们是概率盲
　　巴黎或巴哈马
　　建筑上的一些考虑
　　从心理学到神经生物学
　　我们的自然栖息地
　　概率与新闻媒体
第三篇　耳中塞蜡——活在随机世界中
　第十二章　赌徒的迷信和笼中的鸽子
　　出租车英语与因果关系
　　斯金纳的鸽子实验
　　再谈菲洛斯特拉托斯
　第十三章　卡涅阿德斯到罗马——概率与怀疑论
　　卡涅阿德斯到罗马
　　德诺波先生的意见
　　计算而不思考
　　从一场葬礼赶往另一场葬礼
　第十四章　酒神放弃安东尼
　　杰奎琳的葬礼
　　随机现象与个人的优雅行为
后记　梭伦早就说过

当当书摘插图 ：

前面提过，有些经济学家称稀有事件为「披索问题」，名之为披索问题并非刻板印象的关系。一九八○年代初起，这个美国南邻国家的货币一直没有起色。长期的稳定吸引大批银行货币交易员和避险基金经营者前往平静的海面，买进墨西哥披索，由于利率很高，他们乐于持有这种货币。接着他们「出乎意料」地炸毁，赔掉投资人的钱，也赔掉自己的工作和前途。之后又出现一段稳定期，新的货币交易员不知道这里曾是杀戮战场，又纷纷买进。他们被墨西哥披索吸引，于是故事重演。
　　大多数固定收益的金融商品都曾发生稀有事件，这倒是挺奇怪的一件事。一九九八年春，我花了两个小时，向当时一位重量级避险基金经营者解释披索问题的观念。我不厌其详，说明这个观念已经普遍化，任何一种投资形式，只要是以天真幼稚的态度解读以前时间序列的波动性，都适用这个观念。没想到他竟然回答：「你说得一点没错。我们不碰墨西哥披索，只投资俄罗斯卢布。」几个月后，他炸毁了。在那之前，俄罗斯卢布的利率相当诱人，吸引各式各样的高收益猪仔争相买进。一九九八年夏，他和持有卢布计价资产的其它人，赔了将近九七﹪。
　　第三章谈过的那位牙医，不喜欢价格忽上忽下地波动，因为会使他经常感到痛苦。他愈常观察自己的表现，愈有可能在更近的距离内感受到更多波动，从而产生更多的痛苦。同样的，投资人基于情感因素，采取的策略也会让他们偶尔才承受波动，但只要一有波动幅度都很大。这叫做掩耳盗铃，把随机性塞到地毯底下。
　　我们可以观察这个问题的另一个层面。假想有个人从事科学研究，日复一日，他埋首在实验室中解剖老鼠，远离外面纷扰的世界。他可能经过好几年，仍然一无所成。这位失败者每天晚上带着一身老鼠尿骚味回家，老婆或许已经失去耐性。但是到了某一天，宾果！他的研究有了惊人的成果。观察他工作的时间序列，虽然完全还没得到任何实质成果，然而一天天过去，他获得结果的机率已愈来愈高。
　　出版公司也是一样。它们出版了一本又一本的赔钱货，从来也不会去质疑他们的营运模式。但只要每隔十年刚好出了一本像《哈利波特》（Harry Potter）这样的超级畅销书，就够吃很长一段时间。当然前提是他们出版的书机率虽小，却很有可能成为超级畅销书。
　　金融市场中，有一类交易员是靠反向稀有事件为生。对他们来说，波动往往是好消息。这些交易员经常赔钱，只是金额不大。他们很少赚钱，不过一赚就是一大笔。我称他们为危机猎人，十分乐意成为其中的一员。
　　为什么统计学家察觉不到稀有事件？
　　在外行人眼里，统计学相当复杂，但目前通用的统计学，背后的观念十分简单。我的法国数学家朋友竟然说它们就像炒菜那般容易，只是我不敢苟同。总归一句话，那是一个简单的概念：你得到的信息愈多，你对结果就会愈有把握。但问题来了：多有把握？常见的统计方法指信赖水准稳定升高，但是它和观察数的比值并不是线性关系。也就是说，样本数如果增加n倍，我们的知识只增加n的平方根。假使我从装有红球和黑球的罐子内取球，那么取了二十次之后，我对罐子内红球和黑球的相对比例怀有的信心，并非取了十次之后的两倍，而是只有二的平方根（一．四一）。
　　统计学显得复杂且让我们搞不懂的地方，是在分布不对称时，如上面所说的罐子。如果在满是黑球的罐内取到红球的机率很小，那么我们对罐内没有红球的信心，会增加得非常慢，比期望中的平方根值还慢。相反的，一旦取到一颗红球，我们对罐内有红球的信心会急速升高。这种知识的不对称可不是件小事，它是本书的核心，也是休谟（David Hume）和巴柏等人致力研究的重要哲学问题。
　　要评估一位投资人的表现，我们或者需要更敏锐、直觉成分较低的技术，要不就得在我们所做的判断和这些事件发生的频率无关的条件下，才做出评价。
　　恶作剧的小孩拿走了黑球
　　但是有些情况可能更糟。如果红球的数目随机分布，我们就永远无从得知罐内的组成。这称做定常性（stationarity）问题。假使罐底有个洞，而我在抽样时，有个小孩恶作剧，在我不知情的情况下，加进某种颜色的球。这时我再怎么推论都没用。我可能推论罐内有五○﹪的红球，而那个顽皮的小孩一听，马上把所有的红球取出，放进黑球。这么一来，我们从统计获得的知识并不可靠。
　　同样的影响也会发生在市场上。我们把过去的历史视为单一的同构型样本，并且相信观察过去的样本后，我们对未来的知识即可大增。但是如果那个顽皮小孩改变罐子内色球的组成会怎么样？换句话说，如果事情改变了，情况会变成什么样子？
　　自十九岁以来，我大半辈子的时间都在研习和应用计量经济学，包括在课堂上和担任计量衍生性金融商品交易员时。计量经济学这门?科学」是指将统计学应用到从不同的时期（我们称为时间序列）选出的样本上。它做的事是研究经济变量、资料和其它事物的时间序列。起初，当我几乎一无所知时，很怀疑那些反映已故或已退休的人，他们的行为时间序列，对于预测未来是不是有帮助。比我懂很多的计量经济学家不问这种问题，因为那无异自暴其短，徒然让人知道自己的愚蠢。知名的计量经济学家裴沙连（Hashem Pesaran）曾经回答类似的问题，他建议对方去研究「更多和更好的计量经济学」。我现在相信或许大部分的计量经济学一无用处，财务统计学家所学的很多东西根本不值一学。对总和为零的事情来说，就算重复十亿次，总和还是零。同样的，如果不打好坚实的底子，那么再怎么研究、做得再怎么复杂，终归一无价值。
　　研究一九九○年代的欧洲市场，对历史学家肯定很有帮助，但由于时移势迁，机构和市场的结构已经丕变，我们现在能做出什么样的推论？
　　经济学家卢卡斯（Robert Lucas）说，如果人是有理性的动物，那么理性会引导他们从过去整理出可以预测的形态，并且有所因应。这句话打了计量经济学一巴掌。由此可见，在预测未来时，过去的信息完全没有用处。他以数学的形式阐述这个论点，结果赢得诺贝尔经济学奖。我们是凡夫俗子，并且照既有的知识去行动，而现有的知识也把过去的资料涵盖在内。我用以下的比喻来解释他的论点：如果理性的交易员察觉到股价在周一上涨的形态，那么这种形态马上会变得很显而易见。由于人们预期会有这种效应，纷纷在周五买进，到头来反而把这种形态给消除了。如果在经纪公司开户的每个人都能察觉某些形态，那么去寻找这些形态并无意义，因为它们会被消除。
　　不知道为什么，卢卡斯的批评并没有被这些「科学家」听进耳里。工业革命的科学成就带给人们信心，相信他们能够推进到社会科学，尤其是马克斯主义等运动。伪科学吸引一大批理想主义笨蛋，试着量身打造一个以中央规划制度为缩影的社会。经济学家最有可能如此使用科学。你可以用一大堆方程式来充内行而没人能够揭穿你，因为根本没有办法对照实验（controlled experiment）。包括我在内批评这种方法的人，斥之为科学万能主义（scientism），但它的精神延续到马克斯主义之后，又进入财务这门学科，因为一些技术人员认为他们的数学知识，可以带领他们了解市场。「财务工程」（financial engineering）的应用就带有浓厚的伪科学成分。应用这些方法的人，衡量风险时是以过去的历史做为未来的指针。这里我们只想说，由于分布有可能缺乏定常性，这整个观念可能大错特错，且必须付出非常惨痛的代价。这又把我们带到一个更为根本的问题：归纳法问题。下一章我们就要讨论这个问题。